Americanii duc prețul petrolului sub 50$/baril

Selling England by the Pound
14/03/2017
Risk-off / Risk-on
22/03/2017

Americanii duc prețul petrolului sub 50$/baril

Prețul petrolului a atins zilele acestea minimele ultimelor 3,5 luni, în pofida eforturilor OPEC (The Organization of the Petroleum Exporting Countries) de reducere a producției. Țările membre ale organizației, dar și alți producători importanți (între care Rusia), au convenit la sfârșitul lunii noiembrie 2016 să reducă producția de țiței cu 1,8 milioane barili/zi, în prima jumătate a acestui an. Dar planurile OPEC se pare că sunt date peste cap de către americani, căci sondele de petrol de şist din SUA au reintrat rapid în producţie, iar stocurile de acolo au atins un record săptămâna trecută (8,2 milioane barili). Se pare că doar un preț de sub 30$/baril ar dezechilibra companiile care sapă în câmpurile de șist din SUA, căci majoritatea acestor companii americane au făcut hedging, mod prin care s-au protejat de fluctuațiile viitoare ale prețului. Echipele de managemnt al riscului cumpără și vând produse derivate, cum ar fi contracte pe opțiuni, ce stabilesc limitele prețului primit pentru țițeiul respectiv. Băncile obțin o taxă și pot înregistra câștiguri suplimentare în cazul în care piața evoluează peste limita stabilită, în celălalt caz, în care prețul scade, compania petroliera este protejată căci are prețul minim garantat. OPEC avea probabil în vedere și se temea de posibilitatea ca, odată ce va tăia producţia pentru a urca preţurile, americanii să producă mai mult şi să pună astfel presiune pe preț. Reprezentanţii organizației au spus în trecut că, în cazul în care supraoferta de petrol nu dispare, vor trebui să vină cu o nouă reducere a producţiei, dar de la vorbe la fapte pare să fie cale lungă, mai ales că disensiuni între ei au existat permanent (și pentru a ajunge la actualul acord a fost nevoie de multe negocieri și compromisuri, bătându-se palma foarte greu). De exemplu Arabia Saudită s-a tot plâns că ei au făcut cele mai mari tăieri, aşa că ar fi bine să coopereze şi ceilalţi (cu referire la Rusia, Irak și EAU). Sunt, deci, prime indicii că putem intra într-un nou război intern al OPEC. Mai ales că acum, când americanii contrabalansează orice efort de reducere a producţiei, unii membrii ar putea considera că nu mai merită să facă aceste sacrificii.

Să analizăm acum din punct de vedere tehnic graficul petrolului, și ne vom referi, ca de obicei, la USCrude. Există două tipuri de țiței, am mai amintit, și anume WTI/Light Sweet Crude (pe scurt Crude sau USCrude sau WTICrude), respectiv Brent Crude Oil (pe scurt Brent sau UKBrent). Care este diferența? WTI (West Texas Intermediate) Crude Oil mai este cunoscut sub numele de Light Sweet Crude. Light vine din faptul că acest tip de petrol are o densitate relativ mică, iar Sweet vine din faptul că are o cantitate redusă de sulf. Preţul de referinţă în materie de petrol la nivelul SUA este acesta, WTI. Dacă ne referim la Europa şi la două treimi din totalul de petrol tranzacţionat la nivel mondial, preţul de referinţă este oferit de Brent Crude Oil. Acest tip de petrol este extras din Marea Nordului, iar preţul acestuia diferă de cel al WTI Crude Oil. Diferenţa majoră este că acest tip de petrol are în componență o cantitate de sulf mai mare cu circa 0,12%, iar preţul de extracţie este mai mare. De aceea există cotații diferite pentru cele două tipuri de petrol brut. Revenind la grafic, din punct de vedere tehnic, străpungerea zonei puternice de dublu suport de la 52,45/75 (nivelele 52,66, 52,44 și linia care unea minimele ultimelor 3 luni) a declanșat, așa cum anticipam în analiza precedentă, ordine de SELL, care au dus cotația până sub zona de suport de la 51,25/55. Odată străpunsă și confirmată drept rezistență, era clar că am intrat într-un pattern de SELL, prețul evoluând ulterior într-un trend descendent, cu confirmarea tuturor nivelelor fibonacci din creșterea 14.11.2016-03.01.207, după cum bine se observă pe graficul daily. Lumânarea daily de ieri poate da curaj cumpărătorilor, iar o închidere astăzi peste maximul de ieri și, mai ales, peste rezistența de la 49,26, ceea ce ar însemna totodată și ieșirea din minitrendul de pe H1, va descuraja pe vânzători, din prilej taurilor să încerce să readucă cotația către cifra rotundă de 50$/baril. Zona actuală este însă interesantă din punct de vedere al riscului pentru vânzători, care speră în reluarea scăderii și, ulterior, străpungerea actualului suport în drumul către 45,86, următorul nivel fibo (cu un nivel intermediar la 46,81).

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *